我國動力電池百億級投資項目頻現(xiàn)，激進擴張的信號？

進入2021年，電池頭部企業(yè)擴產(chǎn)步伐仍未見止步。根據(jù)公開信息粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，前兩個月寧德時代、中航鋰電、蜂巢能源、億緯鋰能、欣旺達等電池企業(yè)紛紛加碼投資，其中更有百億級投資項目頻現(xiàn)，前兩個月統(tǒng)計在內(nèi)的企業(yè)公布投資金額總額已達796.37億元。

2020年統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，電池新能源領域項目投資呈現(xiàn)冰火兩重天：一面是不斷有項目延期、停滯或出讓的消息傳出，一面是頭部企業(yè)逆市擴產(chǎn)，加速海外布局。根據(jù)上市公司公告及公開報道，2020年電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴產(chǎn)項目統(tǒng)計在內(nèi)的103個項目，97個公布投資金額，投資總額逾3737.52億元。其中，鋰電池投資項目28個，26個公布了投資金額，投資總額逾1820.23億元。

我們還注意到，與上一輪擴產(chǎn)熱潮不同的是，2020年在電池新能源領域新一輪擴產(chǎn)競賽中，新的市場參與者已大幅減少，一、二線產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)逐漸成為擴產(chǎn)投資的主角。

1月14日，永興材料（002756）第五屆董事會第十一次臨時會議審議通過了《關于控股子公司投資建設超寬溫區(qū)超長壽命鋰離子電池項目的議案》。公告顯示，湖州新能源是永興材料鋰電新能源業(yè)務從鋰鹽材料延伸至電池制造的主要平臺，擬投資建設2GWh/a超寬溫區(qū)超長壽命鋰離子電池項目，投資總額約為100,000萬元；一期先行投資建設0.2GWh/a超寬溫區(qū)超長壽命鋰離子電池項目，一期投資額為27,990萬元。

1月18日，100億級的中航鋰電江蘇四期項目（25GWh）在金壇簽約，標志著中航鋰電2021年量產(chǎn)、在建及新建產(chǎn)能突破100GWh。據(jù)了解，該項目總投資135億元，占地約630畝，主要建設25GWh鋰離子動力電池產(chǎn)能以及配套設施。2月26日，中航鋰電江蘇三期項目正式開工。展望十四五，中航鋰電規(guī)劃產(chǎn)能超過200GWh，在快速增產(chǎn)擴產(chǎn)的同時，實現(xiàn)量與質(zhì)的協(xié)同飛躍發(fā)展。

1月27日，蜂巢能源科技有限公司在成都與遂寧市正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將斥資70億元在遂寧經(jīng)開區(qū)建設20GWh動力電池工廠。2月19日，蜂巢能源與浙江省湖州市正式簽訂投資協(xié)議，蜂巢能源將投資70億元在湖州南太湖新區(qū)建立年產(chǎn)20GWh的動力電池新基地。預計到2025年，蜂巢能源全球布局的總產(chǎn)能規(guī)劃將從原來的100GWh升級至200GWh，實現(xiàn)產(chǎn)能新跨越。值得注意的是，2月25日，蜂巢能源完成A輪融資簽約儀式。本輪由中銀投、國投招商聯(lián)合領投，其他投資方包括金融街資本、常州創(chuàng)業(yè)投資、浙大九智、IDG、凱輝基金、海通開元、德載厚資本、長城控股等。本輪35億元融資將主要用于研發(fā)新技術和擴大產(chǎn)能。

2月1日，安徽安瓦新能源科技有限公司半固態(tài)動力電池產(chǎn)業(yè)化項目投資合同簽約儀式在蕪湖經(jīng)開區(qū)管委會舉行。安徽安瓦新能源科技有限公司計劃總投資18億元人民幣，實施能量密度300-340WH/KG的半固態(tài)動力電池產(chǎn)業(yè)化項目。

今年以來，寧德時代已成立3家電池制造業(yè)務公司，且注冊資本均為10億元。1月13日，成立寧德蕉城時代新能源科技有限公司；2月1日，成立成都市新津時代新能源科技有限公司；2月8日，成立廣東瑞慶時代新能源科技有限公司。

平安證券表示，寧德時代產(chǎn)能的持續(xù)加碼凸顯出公司的龍頭地位以及全行業(yè)急速擴張之下優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的供不應求。目前寧德基地總規(guī)劃產(chǎn)能153GWh（湖東23GWh+湖西一二期24GWh+湖西擴建16GWh+車里灣33GWh+福鼎57GWh）；溧陽基地總規(guī)劃產(chǎn)能達到88GWh（一二期合計24GWh+三期24GWh+四期40GWh）；青海基地已有產(chǎn)能6.5GWh，達到規(guī)劃產(chǎn)能上限；四川基地規(guī)劃產(chǎn)能103GWh（一期12GWh+二期18GWh+三四期33GWh+五六期40GWh）；廣東肇慶新建25GWh；德國圖林根工廠規(guī)劃產(chǎn)能14GWh，未來還將有進一步擴產(chǎn)規(guī)劃。平安證券統(tǒng)計寧德時代目前電池總規(guī)劃產(chǎn)能超過360GWh，是2019年底53GWh產(chǎn)能的7倍。

2月19日，江西省景德鎮(zhèn)市浮梁縣政府與宣城銘拓新能源科技有限公司舉行了鋰電池新能源項目戰(zhàn)略合作簽約儀式。據(jù)了解，該項目總投資3億元，投產(chǎn)后將年產(chǎn)1億瓦時鋰離子電池生產(chǎn)線，年產(chǎn)值達到2億元以上，年納稅750萬元以上。

有業(yè)內(nèi)人士擔憂，激進擴張會帶來產(chǎn)能過剩。但我們也可以看到，動力電池行業(yè)正走向高質(zhì)量發(fā)展，巨頭擴張有望加快市場出清落后產(chǎn)能。

據(jù)研究機構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國電動工具行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球電動工具出貨量達到4.9億臺，同比增長5.3%。2020年，全球電動工具用鋰離子電池的出貨量達到20.2億只，同比增長幅度高達19.5%。

此外，三方共同發(fā)布的《中國電動平衡車行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球電動平衡車出貨量達到1032萬臺，同比增長23.7%。2020年，全球電動平衡車用鋰離子電池出貨量達到2.45億只，市場規(guī)模達到19億元。

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年1月，我國動力電池裝車量共計8.7GWh，同比上升273.9%，環(huán)比下降33.1%，實現(xiàn)同比大幅增長。

隨著新能源汽車、儲能基站、3C、電動工具、電動自行車等需求向好，在頭部企業(yè)大手筆擴產(chǎn)引領下，電池新能源全產(chǎn)業(yè)鏈新一輪擴產(chǎn)小高峰即將到來。