電池新能源行業多個細分行業將迎來高成長發展新機遇

根據上市公司公告及公開報道，我們可以了解到2020年電池新能源產業鏈投資擴產項目相關情況，統計在內的103個項目，97個公布投資金額，投資總額逾3737.52億元。其中，鋰電池投資項目28個，26個公布了投資金額，投資總額逾1820.23億元；正極材料、上游原材料及鋁箔投資項目15個，13個公布了投資金額，投資總額逾296.34億元；負極材料及銅箔投資項目8個，其中7個公布了投資金額，投資總額約254.01億元；隔膜投資項目5個，投資總額約81.08億元；電解液投資項目7個，投資總額達61.77億元；新能源汽車、零部件、充換電領域投資項目24個，總額達909.52億元；氫能領域投資項目7個，其中6個公布了投資金額，投資總額逾222.75億元；鋰電設備及其他領域投資項目9個，投資總額逾91.82億元。
與此同時，2021年新能源補貼政策標準已出爐，相比2020年退坡20%。隨著補貼政策的持續退坡，以及外資車企在電動化領域的發力，新能源汽車市場將迎來新一輪的市場競爭。

電池新能源領域未來的投資機會在哪？近期，各大機構陸續發布了2021年投資策略展望。

過去國內新能源汽車分為兩個階段，2014-2016年是LFP拉動時代，2017-2019年是三元拉動時代，其背后的主要推動力是以補貼為主的政策驅動。預計新能源汽車未來需求變化有兩點，一是從中國拉動需求變為中國、歐洲、美國三大地區共同拉動，因此參與全球化供應的企業將受益；二是從三元高增變為LFP和三元并行高增，因此兩條線上的企業均將受益。

在電池四大關鍵材料領域，預計全球2021年正極需求量43萬噸，同比增長73%，負極需求量26萬噸，同比增長78%，隔膜需求量40億平米，同比增長76%，電解液需求量30萬噸，同比增長78%。從價格上看，需求強勁，預計負極和隔膜價格下降空間有限，在樂觀情況下可能在短期甚至有所提價，正極和電解液由于供需錯配預計將進入向上周期。

得益于特斯拉、比亞迪、造車新勢力、宏光MINI EV等優質供給的催化，目前國內新能源乘用車市場呈現高、低端兩頭大的“杠鈴型”結構。展望未來2-3年，特斯拉、比亞迪、造車新勢力等企業將逐步把產品梯次下沉，優質供給仍將成為新能源汽車銷量增長的主要動力；同時，由于政策向好，To B/G端市場有望回暖。此外，2021年是氫能源汽車產業從0到1的關鍵一年，產業和相關龍頭公司有望實現翻倍以上的增長。

電動車有助于實現我國汽車產業的自主化，促進制造業轉型升級，有著更長遠的深刻意義。汽車電動化和智能化逐步融入我們的生活，而新能源汽車則帶著強大的電動化、智能化基因改變了傳統車的研發模式，提高了人機交互效率。汽車電動化、智能化浪潮推動下，有望誕生規模龐大的優質公司。汽車的電動化+智能化的方向有望成為未來十年最強的產業方向之一。

結語：電池新能源領域的投資機會仍然被各大機構長期看好，“備戰TWh時代”頻頻被各大機構及企業提及。可以預見，2021年電池新能源行業投資擴產項目數量與規模將雙雙回暖，多個細分行業將迎來高成長發展新機遇。